UA-52254593-1

25.6.2017

Paluu kaivosbisnekseen: BHP Billiton

Tein paluun kaivosbisnekseen! Ostin viisi kappaletta australialaislähtöistä, mutta globaalia kaivosjättiä BHP Billitonia hintaan 33,57 dollaria. Eli kuten minulla yleensä, aika vaatimattomia määriä. Idea on "avata peli" ja saada osake niin sanotusti seurantaan.

BHP Billiton ei ole minulle uusi tuttavuus. Omistin sitä nuoruudessani (eli: vielä viime vuonna), mutta myin pois osana välittäjäjärjestelykuvioitani. Aiempia bloggauksiani aiheesta löytyy täältä.


Tässä kuitenkin kurssikäyrä vuodesta 1987 alkaen.Tuosta näkee, että on aika sahaavaa ollut viimeisen vuosikymmenen.

Käytännössä BHP on globaali kaivosyhtiö joka on ollut monenlaisissa ongelmissa. Kannattavuus on sakannut, on ollut ympäristökatastrofia ja osingonleikkaus viime vuonna. Ei siis mikään kultahippunen (pointsit kuitenkin minulle sanaleikistä).

Raaka-aineita on kuitenkin vain rajattu määrä. Vaikka niiden käyttö toivottavasti tehostuu ja tehostuu, on hankala nähdä, miten BHP:n kaltaisilla jäteillä ei olisi sijaa tulevissa vuosikymmenissä. Siksi hankin tämän oman neliömetrini jotain kaivosaluetta.

21.6.2017

Pitkästä aikaa ostoksilla: hitusen lisää Targettia

On ollut sijoitusrintamalla hiljaista. Kurssit ovat korkealla, ja kaikki ostorajani ovat kaukana. Tosin poikkeuskin löytyy. Ostin neljä osaketta lisää amerikkalaista kauppajättiä Targettia, hintaan 51,28 dollaria.

Yhtiön kurssi on tippunut, ja olen ostellut lisää pieniä eriä pitkin kevätkesää.

Myönnettäköön: tässä on putoavan puukon riskiä. Tällä tarkoitetaan sijoitusmaailmassa sitä, että ostaa sitä mitä aiemminkin on ostanut, koska nyt aina vaan halvemmalla saa. Se on hyvä ja hieno asia, jos yrityksen kurssi kääntyy nousuun ja tilanne vakiintuu. Mutta jos konkurssi koittaa, niin halvallakin saatu on täysin menetetty.

Target - ja muut kivijalkakaupat - ovat haasteissa. Kannattavuus ei ole ihan samaa luokkaa kuin ennen. Lisäksi verkkokaupan kasvu, Amazonin laajanemiset ja muutoinkin tuulinen tilanne vaikuttaa odotuksiin.

Lisäksi Targetilla on omat haasteensa, ei mene niin hyvin kuin Walmartilla tai Amazonilla. Isoin ongelma on myynnin supistuminen.

Mutta mutta. Suurin osa ostoksista ostetaan silti ihan fyysisistä kaupoista. Toimiala muuttuu ja tulevaisuuden voittajat eivät ole selvillä, mutta kuka sanoo, etteivät nykyiset voittajat voisi olla tulevaisuuden kärkijoukkoa. Osinko on vajaata viittä prosenttia.

Toivon siis, että nyt huokealla saa. Olen ihan varma, että olen oikeassa tai väärässä.

10.6.2017

Voiko töissä puhua sijoittamisesta, osa 3: "Osallistuitko Silmäaseman antiin?"

Tervetuloa voiko töissä puhua sijoittamisesta -sarjan kolmannen osan pariin. Tällä kertaa tarina menneeltä viikolta.

Istuimme yhden pitkäaikaisen työkaverin kanssa samassa huoneessa, palaverin päätteeksi. Ollaan joskus aiemminkin puhuttu sijoittamisesta.

Työkaveri sitten kysyi - sillä lailla spontaanisti ja ohimennen - että osallistuinko Silmäaseman antiin. Sanoin että en, en oikein ole mukavuusvyöhykkeillä antien kanssa. Jään vähän jumiin kannattaako osallistua vai ei. Mutta harkitsin kyllä. Hän sanoi merkinneensä jonkinmoisella summalla. Mainitsin, että anti taidettiin "keskeyttää" kun summa tuli täyteen.

Hän kysyi vielä tarkennuksia S-osuuskauppohin kuulumisesta, siitä kun on aiemmin puhuttu. Sitten mentiin työhuoneisiimme.

o o o

Tarinan opetus on ainakin minulle, että olen sen verran avoimesti puhunut sijoittamisharrastuksesta, että parhaimmillaan tulee vastaan kuvatunkaltaisia lyhyitä keskusteluja. Ihan yhtä hyvin oltaisiin voitu puhua siitä, millainen sää on viikonloppuna.

Huomaan, että sijoituskeskustelut ovat elämässäni monella tapaa luonnollisia. Ja se on hyvä asia se.

1.6.2017

No ostin sitten vähäsen: Omega Healthcare Investors

Viikonvaihteen bloggaustani lukeneet tuskin yllättyvät seuraavasta. Ostin eilen kuusi kappaletta Omega Healthcare Investorsia, kappalehintaan 31,38.
En nyt paljoa enempää ryhdy taustoja avaamaan, siitä on jo kirjoitettu. Olennaista lienee, että päätin improvisoida ohi "putoaviin kursseihin ostamisen", tai sitten päätin aloittaa uuden putoaviin kursseihin ostamisen. Pitää tutkailla omia tunteita, että kummasta on kyse :)

Yhteensä Omega-omistukseni on 96 osaketta, kokonaisarvoltaan lähellä 3000 euroa. Noh, jollekulle tuo 3000 ei ole jo, vaan vain.

28.5.2017

Ovatko REITtien hinnat tippumassa? Ja ostotilaisuuksia tulossa?

Kutinaa on ilmassa. Omistamieni amerikkalaisten REITtien eli kiinteistöihin sijoittavien yhtiöiden (isoimpina Omega Healtcare sekä W.P.Carey) kurssit ovat olleet viime viikot laskusuunnissa. Ohessa on kuva Omagan kurssikehityksestä.

Ostin viime syksynä Omegaa, halvimmillaan 28,44 dollarin hinnalla. Eli vielä melko paljon nykykurssia (31,36) alemmalla hinnalla. Mutta alla olevasta kuviosta näkee, että kurssit sahaavat edestakaisin. Tästä muuten aiempiin bloggauksiini Omegaan liittyen.


Omegan omistukseni 90 osakkeen arvo on nyt hieman päälle 2500 euroa. Olen vajaat 4 % ja siis 100 euroa miinuksella. Vastalahjana osinko on mainio, verojen jälkeen 43-44 euroa tilille, neljästi vuodessa.

Olen yrittänyt päästä kiinni siihen, mikä esimerkiksi tuon Omegan kursseja heiluttaa. Olen lukenut neljännesvuosiraportteja tai ainakin selannut powerpointteja, olen seurannut (amerikkalaista) uutisointia ja kaikkea. Mutta ei, ei siellä mitään erityistä yhtiökohtaista ole taustalla.

Sen sijaan taustalla vaikuttaa olevan seuraava kuvio:

  • On syytä uskoa, että Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja jossain vaiheessa, eivät ne ikuisesti ole nollan tuntumissa.
  • Tämä nostaa REITtien kuluja, sillä niillä on usein paljon velkaa. Velanhoitokulut kasvavat.
  • Tämä on jo osin sisäänrakennettu REITtien hintoihin, mutta luultavasti kurssit silti tippuvat enemmän tai vähemmän.

 Omasta vinkkelistäni päättelen vielä seuraavaa:

  • Kun velanhoitokulut kasvavat, kasvaa myös talous. Tämä on myös hyvä asia REITeille, vuokrat nousevat jne. Ehkä Omegan kaltainen kymmenien vuosien sopimuksia tekevä firma ei ole tässä niin vahvoilla kuin kilpailijansa.
  • Notkahdus antaa tilaisuuden ostaa lisää REITtejä.

Kimurantein probleema minulla on nyt se, että odottelenko laskevatko kurssit alle viimekertaisen ostohintani (ja hyväksyn mahdollisuuden että eivät kenties ikinä laske), vai kannattaisiko minun aloittaa uusi “alamäkiostosarja”? Aina vaan alemmalla hinnalla ostaminen on hyvä taktiikka silloin kun se toimii, mutta se voi johtaa siihen, että esimerkiksi Omegaa en sitten ostaisi koskaan enää lisää.